宏观日报 2026-07-31

# 宏观日报 2026-07-31

今日核心判断

今天市场的核心已经从“日本会不会干预汇率”，转变为：

日本疑似已经大规模买入日元，但日本央行能否用政策信号巩固干预效果，才决定日元这次是趋势反转，还是短暂反弹。

7月30日纽约时段，美元兑日元从接近164的四十年高位一度跌至158.34附近，日元单日最大升幅接近3%，为2022年以来最强。路透引述市场消息人士称，日本实施了买入日元、卖出美元的干预；美国财政部长贝森特也表示日本“可能进行了干预”。截至7月31日亚洲早盘，美元兑日元约在159.63附近。日本财务省目前尚未正式公布本次干预金额。

日本央行将在今天结束7月30日至31日的政策会议。官方日程显示，利率声明和新版《经济与物价形势展望》均在7月31日公布，但具体发布时间未确定。市场普遍预计政策利率维持在1%，焦点是日本央行会不会明确表示年内仍将继续加息。

黄金则继续站在每盎司4100美元附近。7月30日现货黄金上涨约1%至4104.59美元，主要受到美元走弱和美国通胀数据环比降温支持；但美国30年期国债收益率同时升至5.2444%，创2007年以来最高，说明长期通胀和财政风险并未消失。

日本国内的主要社会风险仍是熊本地震后的复合灾害。路透截至7月30日的报道显示，确认死亡人数升至25人，约5.8万户仍受到断水或停电影响，灾区气温约35摄氏度，政府正向避难设施安装空调并运送饮用水。

## 今日核心数据

USD/JPY：159.85

Gold：4169.90

DXY：99.97

US10Y：4.66%

JP10Y：1.00%

美日利差：3.66%

宏观风险指数：73 / 100

市场状态：高风险

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## AI分析

Macro Risk Score: 73 / 100

Market Status: 高风险

Current USD/JPY is 159.85.

Gold is 4169.90.

DXY is 99.97.

US 10Y yield is about 4.66%.

Japan 10Y yield is temporarily recorded as 1.00%.

The US-Japan 10Y yield spread is about 3.66%.

Risk level: Medium-high risk: yen is clearly weak.

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## 结论

当前市场需要重点观察 USD/JPY、DXY、US10Y、美日利差以及日本政府干预信号。